स्टेबलकॉइन यील्ड बनाम FD: टैक्स के बाद कौन आगे?
By BtcMedia Research · अपडेट · यील्ड डेटा 25 अक्तूबर 2026
क्रिप्टो ऐप और DeFi प्लेटफ़ॉर्म USDT जैसे स्टेबलकॉइन पर "ब्याज" (यील्ड) देते हैं। पर भारत में इस पर दो बार टैक्स लग सकता है: मिलते समय आपके स्लैब से, और बेचते समय 31.2%। ऊपर से USDT का रुपये वाला भाव ख़ुद ऊपर-नीचे होता है। यह कैलकुलेटर दोनों को FD के सामने टैक्स के बाद रखता है, और दिखाता है कि 1 अप्रैल 2023 से असल में क्या हुआ।
आज की दरें
Aave v3 USDT (Ethereum)
3.77%
30 दिन औसत · आज 3.40%
Compound v3 USDT (Ethereum)
4.20%
30 दिन औसत · आज 3.96%
SBI FD, 1 साल
6.25%
वरिष्ठ नागरिक 6.75%
FD को टैक्स के बाद बराबर करने के लिए USDT पर कम से कम 6.40% सालाना यील्ड चाहिए (अगर USDT का ₹ भाव वही रहे, फ़ीस शून्य)। सबसे बड़ा USDT लेंडिंग पूल पिछले 30 दिन औसतन 3.77% दे रहा है।
असली डेटा: सिर्फ़ यील्ड के दम पर (USDT का ₹ भाव जस का तस मानें) USDT ने FD को 654 में से 1 बार हराया। असली ₹ भाव के साथ 61% बार। यानी जीत यील्ड से नहीं, रुपये और प्रीमियम की चाल से आई।
अपना हिसाब लगाएं
FD ₹1,808 से आगे: ₹1,00,000 USDT में टैक्स के बाद ₹1,02,594 बनते हैं, FD में ₹1,04,402। USDT को बराबरी के लिए ही 6.40% सालाना चाहिए, प्लेटफ़ॉर्म के जोखिम से पहले।
USDT में
- ख़रीदे गए USDT
- 994.83
- यील्ड में मिले USDT
- 37.5
- यील्ड की आय (मिलते दिन का ₹ मूल्य)
- ₹3,770
- यील्ड पर स्लैब टैक्स + सेस
- ₹1,176
- बिक्री, फ़ीस + GST के बाद
- ₹1,03,770
- 1% TDS कटेगा (टैक्स में जुड़ेगा)
- ₹1,038
- 31.2% VDA टैक्स
- ₹0
- टैक्स के बाद आपके पास
- ₹1,02,594
- टैक्स के बाद सालाना रिटर्न
- +2.59%
FD में
- ब्याज (तिमाही चक्रवृद्धि)
- ₹6,398
- ब्याज पर स्लैब टैक्स + सेस
- ₹1,996
- टैक्स के बाद आपके पास
- ₹1,04,402
- टैक्स के बाद सालाना रिटर्न
- +4.40%
- FD के बराबर आने के लिए ज़रूरी यील्ड
- 6.40%
आपकी यील्ड पर, जनवरी 2021 से हर महीने की शुरुआत
CoinDCX पर हर महीने के पहले कामकाजी दिन का USDT/INR भाव (असली), यील्ड और FD दर आपकी चुनी हुई, पूरे समय एक जैसी। फ़ीस और टैक्स का तरीका ऊपर जैसा।
असल में क्या हुआ: Aave की असली यील्ड + USDT का असली ₹ भाव
3 अप्रैल 2023 से 23 अक्तूबर 2025 तक हर कामकाजी दिन से शुरू करके: ₹1 लाख का USDT CoinDCX के उस दिन के भाव पर ख़रीदा, Aave v3 पर उस दिन की असली यील्ड रोज़ जुड़ी, और ठीक 1 साल बाद CoinDCX भाव पर बेचा। तुलना SBI की आज की 1 साल की FD दर 6.25% से, फ़ीस शून्य, यील्ड पर "आम सावधान तरीका"।
| स्लैब | कितनी शुरुआत | FD से आगे | मूल से कम बचा | ₹1 लाख का मीडियन नतीजा | FD (टैक्स के बाद) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 654 | 57% | 23 | ₹1,07,264 | ₹1,06,398 |
| 20% | 654 | 59% | 34 | ₹1,06,186 | ₹1,05,067 |
| 30% | 654 | 61% | 39 | ₹1,05,637 | ₹1,04,402 |
| 2 साल रखा, 30% स्लैब | 399 | 71% | 3 | ₹1,11,531 | ₹1,09,316 |
इस दौर में मीडियन Aave यील्ड 3.99% रही, SBI FD से कम; पर 1 साल में USDT/INR का मीडियन बदलाव +3.0% रहा। सबसे बुरी शुरुआत 9 मई 2024: USDT भाव −7.6%, ₹1 लाख के ₹95,461 बचे। सबसे अच्छी 9 मई 2025: भाव +17.4%, ₹1,14,851।
Aave v3 USDT की यील्ड, साल-दर-साल
| साल | मीडियन यील्ड | सबसे कम | सबसे ज़्यादा (एक दिन) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 2.74% | 0.96% | 47.65% |
| 2024 | 5.11% | 2.61% | 29.20% |
| 2025 | 3.71% | 1.71% | 18.29% |
| 2026अब तक | 2.71% | 1.53% | 12.60% |
अप्रैल 2023 से (जब पूल में $2 करोड़ से ज़्यादा जमा हुए)। एक दिन का ऊंचा आंकड़ा उधार की मांग में अचानक उछाल से आता है; अंदाज़े के लिए मीडियन बेहतर पैमाना है।
टैक्स के अलावा जोखिम
- बीमा: बैंक FD पर DICGC हर बैंक में हर जमाकर्ता के ₹5 लाख तक की गारंटी देता है। USDT या किसी क्रिप्टो "अर्न" प्रोडक्ट पर ऐसी कोई गारंटी नहीं।
- प्लेटफ़ॉर्म जोखिम: यील्ड देने वाला ऐप या स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट हैक हो सकता है या निकासी रोक सकता है; तब यील्ड के साथ मूल रकम भी फंस सकती है।
- प्रीमियम का जोखिम: भारत में USDT ज़्यादातर डॉलर रेट से महंगा बिकता है। ऊंचे प्रीमियम पर ख़रीदकर कम पर बेचने से यील्ड से ज़्यादा नुक़सान हो सकता है (ऊपर की तालिका का सबसे बुरा साल देखें)।
- छिपी लागत: एक्सचेंज से DeFi तक भेजने की नेटवर्क फ़ीस और निकासी शुल्क यहां नहीं जोड़े गए; छोटी रकम पर ये यील्ड का बड़ा हिस्सा खा सकते हैं।
- टैक्स की अनिश्चितता: यील्ड पर टैक्स का नियम क़ानून में साफ़ नहीं है। तीनों तरीके ऊपर चुन सकते हैं; अपने CA से पूछें।
हिसाब कैसे होता है
USDT: रकम में से फ़ीस और फ़ीस पर 18% GST घटाकर USDT ख़रीदे जाते हैं। यील्ड हर महीने USDT में जुड़ती है (चक्रवृद्धि)। अंत में सारे USDT बेचे जाते हैं, फ़ीस + GST कटती है, और बची रकम पर 1% TDS कटता है जो आपके कुल टैक्स में गिना जाता है (CBDT सर्कुलर 13/2022)।
टैक्स: मूल USDT पर बढ़त हो तो 30% + 4% सेस = 31.2%; घाटा किसी आय से सेट-ऑफ़ नहीं, फ़ीस नहीं घटती। यील्ड पर: "आम सावधान तरीका" में मिलते दिन के ₹ मूल्य पर आपका स्लैब + 4% सेस, और बाद में उस मूल्य से ऊपर की बढ़त पर 31.2% (हर हिस्सा अलग, घाटा सेट-ऑफ़ नहीं)। "सख़्त" तरीके में बेचते समय यील्ड के पूरे मूल्य पर भी 31.2%। तीसरे तरीके में सिर्फ़ बिक्री पर 31.2%। ऊंची आय पर सरचार्ज शामिल नहीं।
FD: तिमाही चक्रवृद्धि (बैंक FD का आम तरीका), ब्याज पर आपका स्लैब + 4% सेस। डिफ़ॉल्ट दर SBI की रिटेल FD (₹3 करोड़ से कम), 15 दिसंबर 2025 से लागू, SBI पेज 19 अक्तूबर 2026 को अपडेट: 1 साल 6.25%, 2 साल 6.40%, 3 साल 6.30%, 5 साल 6.05% (वरिष्ठ नागरिक +0.5%)।
यील्ड डेटा: DefiLlama के पब्लिक API से Aave v3 और Compound v3 के USDT पूल (Ethereum) की रोज़ की यील्ड, 2026-10-25 को अपडेट। USDT/INR: CoinDCX का रोज़ का क्लोज़। यह भविष्य का अनुमान नहीं, इतिहास है।
यील्ड, एयरड्रॉप और स्टेकिंग पर टैक्स के अलग-अलग नज़रिये: गिफ़्ट, एयरड्रॉप और स्टेकिंग टैक्स गाइड (अंग्रेज़ी).
FAQ
क्या स्टेबलकॉइन पर मिली यील्ड पर टैक्स लगता है?
हां, पर कैसे, यह क़ानून में साफ़ नहीं है। आम सावधान तरीका: मिलते दिन के ₹ मूल्य पर "अन्य स्रोतों से आय" के रूप में आपका स्लैब + सेस, और बाद में बेचने पर बढ़त पर 31.2%। बेचने पर 1% TDS भी कटता है। CBDT ने इस पर अलग से कोई स्पष्टीकरण नहीं दिया; अपने CA से पूछें।
क्या USDT पर 8-10% यील्ड FD से बेहतर है?
टैक्स और भाव पर निर्भर है। अगर USDT का ₹ भाव वही रहे और फ़ीस शून्य हो, तो 6.25% की FD के बराबर आने के लिए यील्ड कम से कम 6.40% चाहिए; सबसे सख़्त टैक्स तरीके में 11.71%। 0.5% फ़ीस (ख़रीद और बिक्री दोनों पर) से यह 8.22% हो जाता है। ऊंची यील्ड का मतलब अक्सर ऊंचा जोखिम है, और USDT पर DICGC जैसा कोई बीमा नहीं।
असल में USDT यील्ड कितनी मिलती है?
DefiLlama के मुताबिक़ Aave v3 के USDT पूल (Ethereum) पर आज 3.40% और 30 दिन औसत 3.77%। साल-दर-साल मीडियन: 2023 में 2.74%, 2024 में 5.11%, 2025 में 3.71%, 2026 में 2.71%। इससे कहीं ज़्यादा का वादा अक्सर ज़्यादा जोखिम का संकेत है।
क्या पिछले सालों में USDT ने FD को हराया?
3 अप्रैल 2023 से हर दिन शुरू करके 1 साल: Aave की असली यील्ड और CoinDCX के असली भाव के साथ USDT 61% बार FD से आगे रहा (30% स्लैब), पर 39 बार मूल रकम से भी कम बचा। भाव जस का तस मानें तो सिर्फ़ 1 बार। फ़ायदा ज़्यादातर रुपये के कमज़ोर होने और प्रीमियम से आया, यील्ड से नहीं।
TDS कितना कटेगा?
USDT बेचने पर, फ़ीस और GST घटाकर बची रकम का 1% (साल में बिक्री ₹10,000 से ऊपर; P2P में ख़रीदार आम व्यक्ति हो तो ₹50,000)। बिना PAN के 20%। यह अलग टैक्स नहीं, आपके कुल टैक्स में जुड़ता है; ज़्यादा कटा तो ITR में रिफ़ंड।
ITR में यह कहां दिखाएं?
यील्ड को मिलते समय आय माना हो तो "अन्य स्रोतों से आय" (Schedule OS) में, और USDT की हर बिक्री Schedule VDA में (ख़रीद की तारीख़, बिक्री की तारीख़, लागत, बिक्री मूल्य)। विदेशी एक्सचेंज पर रखा हो तो Schedule FA भी देखें।
स्रोत: DefiLlama Yields (Aave v3, Compound v3 USDT pools) · SBI: interest rates on retail domestic term deposits · DICGC: guide to deposit insurance (₹5 lakh cover) · CoinDCX public API (USDT/INR candles) · Income Tax Department: taxation of VDAs · Income Tax Department: TDS on transfer of VDAs · CBDT Circular 13/2022 (TDS on net consideration). डाउनलोड: stable-yields.json, usdt-inr-daily.json (लिंक के साथ मुफ़्त इस्तेमाल करें).
निवेश या टैक्स सलाह नहीं। हम किसी यील्ड प्लेटफ़ॉर्म या एक्सचेंज की सिफ़ारिश नहीं करते। यील्ड रोज़ बदलती है, और पिछले नतीजे आगे की गारंटी नहीं।
और टूल: USDT से INR कन्वर्टर · क्रिप्टो टैक्स कैलकुलेटर · लॉस सेट-ऑफ़ कैलकुलेटर · बिटकॉइन बनाम सोना, निफ्टी, FD · 1% TDS कैलकुलेटर · English
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- टूल लॉन्च: स्टेबलकॉइन यील्ड बनाम FD कैलकुलेटर। USDT यील्ड बनाम बैंक FD, स्लैब टैक्स, 31.2% VDA टैक्स और 1% TDS के बाद; यील्ड पर टैक्स के तीन तरीके, फ़ीस + GST, बराबरी वाली यील्ड, जनवरी 2021 से हर महीने का बैकटेस्ट, और अप्रैल 2023 से Aave v3 की असली USDT यील्ड व CoinDCX भाव की SBI FD से तुलना।